Stopy procentowe pozostają na poziomie 3,75%, ale inflacja wzrosła do 3,1%. Bank Anglii nie wyklucza kolejnych podwyżek.

Bank Anglii zdecydował, co dalej ze stopami procentowymi w Wielkiej Brytanii.

Decyzja zapadła w czasie ponownego wzrostu inflacji oraz utrzymujących się napięć na światowych rynkach energii.

Dla milionów kredytobiorców oznacza to, że ich miesięczne raty na razie nie wzrosną bezpośrednio z powodu decyzji banku centralnego.

Sytuacja może się jednak zmienić, ponieważ ekonomiści spodziewają się dalszego wzrostu cen, a rynki finansowe zaczęły już uwzględniać możliwość kilku podwyżek stóp w przyszłym roku.

Bank Anglii pozostawia stopy procentowe na poziomie 3,75%

Komitet Polityki Pieniężnej Banku Anglii, czyli Monetary Policy Committee, zagłosował za utrzymaniem głównej stopy procentowej na poziomie 3,75%. Za pozostawieniem jej bez zmian opowiedziało się sześciu członków komitetu, natomiast trzech głosowało inaczej.

Decyzja została podjęta mimo wzrostu inflacji i presji wywołanej konfliktem na Bliskim Wschodzie. Drożejąca ropa, gaz i produkty rafinowane zwiększają koszty przedsiębiorstw oraz mogą stopniowo przekładać się na ceny płacone przez brytyjskie gospodarstwa domowe.

Inflacja w Wielkiej Brytanii wzrosła w sierpniu do 3,1%, podczas gdy miesiąc wcześniej wynosiła 2,9%. Oznacza to, że tempo wzrostu cen ponownie oddaliło się od celu Banku Anglii, który wynosi 2%.

Według najnowszych szacunków banku inflacja może rosnąć przez kolejne miesiące. Do końca 2026 roku ma osiągnąć około 3,75%, a na początku 2027 roku może znaleźć się w pobliżu 4%.

Andrew Bailey ostrzega przed kolejnymi podwyżkami

Prezes Banku Anglii Andrew Bailey przyznał, że wyższe światowe ceny energii miały dotychczas ograniczony wpływ na ustalanie cen i wynagrodzeń w Wielkiej Brytanii. Ostrzegł jednak, że przedłużające się zakłócenia mogą wymusić reakcję banku centralnego.

„Jak dotąd wyższe globalne koszty energii miały ograniczony wpływ na ustalanie cen i płac w Wielkiej Brytanii” – powiedział Andrew Bailey.

„Jednak im dłużej utrzyma się ta zmienność, tym większy będzie jej wpływ na inflację i tym bardziej prawdopodobne stanie się podniesienie stopy Bank Rate, aby zapewnić powrót inflacji do naszego celu wynoszącego 2%” – dodał.

Bank Anglii zaznaczył, że od poprzedniego posiedzenia konflikt na Bliskim Wschodzie doprowadził do kolejnych wzrostów cen ropy oraz paliw. Ceny pozostają wyższe i bardziej niestabilne niż przed rozpoczęciem konfliktu.

Podwyżki cen ropy, gazu i produktów rafinowanych zaczęły już bezpośrednio wpływać na inflację w największych gospodarkach. Ich pełne skutki mogą być odczuwalne dopiero w kolejnych miesiącach, gdy wyższe koszty przejdą przez łańcuchy dostaw.

Rynki oczekują czterech podwyżek stóp

Rynki finansowe przewidują obecnie co najmniej cztery podwyżki podstawowej stopy procentowej w 2027 roku. Gdyby każda z nich wyniosła 0,25 punktu procentowego, stopa Banku Anglii wzrosłaby z obecnych 3,75% do 4,75%.

Nie oznacza to, że taki scenariusz jest już przesądzony. Kolejne decyzje będą zależały przede wszystkim od inflacji, cen energii, sytuacji na rynku pracy oraz danych dotyczących wynagrodzeń i kondycji brytyjskiej gospodarki.

Thomas Pugh, główny ekonomista RSM UK, uważa, że sierpniowy wzrost inflacji jest dopiero początkiem nowego trendu.

„Wzrost inflacji w sierpniu to dopiero początek nowego trendu wzrostowego, ponieważ wyższe ceny energii, żywności i układów pamięci nadal przenoszą się przez łańcuchy dostaw” – powiedział.

„Obecnie przewidujemy, że inflacja osiągnie szczyt na poziomie prawie 4% na początku 2027 roku, a następnie będzie stopniowo spadać do 2% w 2028 roku” – dodał ekonomista.

Rachunki za energię wzrosną o około 60 GBP

Dodatkowym problemem dla gospodarstw domowych będzie kolejna podwyżka rachunków za energię. Roczny rachunek typowego gospodarstwa ma wzrosnąć z 1663 GBP do 1723 GBP, czyli o około 60 GBP.

Wyższe ceny energii mogą ponownie zwiększyć inflację i wzmocnić argumenty zwolenników podnoszenia stóp procentowych. Jednocześnie oznaczają dalszą presję na domowe budżety, które już zmagają się ze wzrostem cen żywności i paliw.

Cena oleju napędowego zbliża się do 2 GBP za litr. Według przedstawionych danych diesel jest obecnie tylko o 5 pensów tańszy od rekordowego poziomu 199 pensów za litr, odnotowanego w 2022 roku.

Co decyzja oznacza dla osób spłacających kredyt hipoteczny?

Właściciele domów mający kredyt hipoteczny ze stałym oprocentowaniem nie odczują bezpośrednio najnowszej decyzji Banku Anglii. Ich miesięczne raty pozostaną na dotychczasowym poziomie do zakończenia obowiązującej umowy.

Osoby korzystające z kredytu o oprocentowaniu śledzącym stopę Banku Anglii również nie powinny obecnie zobaczyć podwyżki wynikającej z decyzji MPC, ponieważ główna stopa nie została zmieniona. Podobnie sytuacja wygląda w przypadku kredytów opartych na standardowej zmiennej stopie banku, choć ich oprocentowanie zależy również od decyzji konkretnego kredytodawcy.

Znacznie większym problemem może być wygaśnięcie dotychczasowych umów ze stałym oprocentowaniem. Według organizacji branżowej UK Finance w 2026 roku zakończą się umowy kredytowe ponad 1,8 mln pożyczkobiorców.

Wiele z tych osób zaciągnęło pięcioletnie kredyty w okresie rekordowo niskich stóp, zanim banki zaczęły podnosić oprocentowanie w 2022 roku. Po zakończeniu obecnej umowy część kredytobiorców może więc otrzymać ofertę ze znacznie wyższą miesięczną ratą.

Perspektywa kolejnych podwyżek stóp może również wpłynąć na ceny nowych kredytów hipotecznych. Banki i towarzystwa budowlane ustalają oprocentowanie nie tylko na podstawie obecnej stopy Banku Anglii, lecz także przewidywań dotyczących jej przyszłego poziomu.

Karty kredytowe i pożyczki mogą stać się droższe

Wyższe stopy procentowe oznaczają również większe koszty zadłużenia na kartach kredytowych oraz pożyczek osobistych. Nawet jeśli ich oprocentowanie nie zmieni się natychmiast, banki mogą z czasem podnosić ceny nowych produktów finansowych.

Jason Hollands, dyrektor zarządzający platformy inwestycyjnej Bestinvest, ocenił, że w najbliższych miesiącach podwyżka stóp jest bardziej prawdopodobna niż ich obniżka.

„Jeżeli konflikt na Bliskim Wschodzie nie zostanie szybko rozwiązany, w nadchodzących miesiącach stopy procentowe będą raczej rosnąć niż spadać, dlatego gospodarstwa domowe muszą rozważyć konsekwencje finansowe” – powiedział.

„Jeżeli jest to możliwe, spłata drogiego zadłużenia na kartach kredytowych powinna być traktowana priorytetowo” – dodał Jason Hollands.

Lepsze wiadomości dla oszczędzających

Utrzymywanie wysokich stóp procentowych może być korzystne dla osób posiadających oszczędności. Banki są wtedy bardziej skłonne oferować wyższe oprocentowanie kont oszczędnościowych oraz lokat.

Nie każdy bank automatycznie podnosi jednak oprocentowanie depozytów po zmianie stopy Banku Anglii. Różnice pomiędzy ofertami mogą być znaczne, zwłaszcza w przypadku łatwo dostępnych kont oszczędnościowych i lokat terminowych.

Jason Hollands stwierdził, że osoby posiadające większe oszczędności w gotówce powinny korzystać z przyzwoitych nominalnych zwrotów. Ich rzeczywista wartość będzie jednak zależeć również od inflacji, która pozostaje wyższa od celu Banku Anglii.

Emeryci mogą skorzystać na wysokiej rentowności obligacji

Zmienność na rynku brytyjskich obligacji rządowych poprawiła również warunki dla osób planujących zakup renty dożywotniej, czyli annuity. Jest to produkt kupowany za środki zgromadzone w funduszu emerytalnym, który zapewnia gwarantowany dochód na emeryturze.

Rentowność dziesięcioletnich brytyjskich obligacji rządowych wynosi około 5,31% i znajduje się blisko najwyższego poziomu od 19 lat. Ma to bezpośredni wpływ na wysokość dochodu oferowanego w ramach annuity.

Firmy ubezpieczeniowe inwestują środki przekazane przez klientów między innymi w obligacje rządowe, aby finansować gwarantowane wypłaty. Wzrost ich rentowności pozwala ubezpieczycielom oferować wyższy dochód, dlatego stawki dostępne dla osób przechodzących na emeryturę osiągnęły najwyższy poziom od około dziesięciu lat.

 
Dziękujemy za przeczytanie artykułu do końca! Zachęcamy do odwiedzenia naszego Facebooka, Twittera i YouTube. Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Wiadomościach Google.

Czytaj następny artykuł: Wielka Brytania: Podatki uderzają w pracę młodych. Zniknęło 122 tys. stanowisk